Futuros de NY voltam do feriado em queda; treasuries sobem

Bom dia! 

Wall Street volta do Dia de Martin Luther King, feriado que manteve as bolsas fechadas ontem, em tom de cautela. No pré-mercado, os futuros cedem (veja abaixo). 

Enquanto isso, quem sobe são os títulos públicos americanos, os treasuries. Títulos com prazo de 10 anos, utilizados como referência pelo mercado, voltaram a habitar a casa dos 4%, maior patamar em uma semana. 

Ruim, claro, para a renda variável, que se torna menos atrativa quando os papéis do governo estão pagando bem. 

Vale uma breve recapitulação: o pico mais recente aconteceu em outubro de 2023, quando a rentabilidade dos títulos chegou próximo aos 5%. De lá para cá, eles estiveram em trajetória de queda, alcançando o patamar dos três-e-tanto (a mínima recente rolou em dezembro, a 3,7%). 

A desidratação dos títulos foi patrocinada pela crença de que o ciclo de alta de juros nos EUA (e, por extensão, no mundo) deve acabar em breve. Atualmente, 66% dos agentes de mercado apostam no corte de 0,25 pp na reunião do Fed de março, segundo dados do CME. 

Hoje, o movimento de busca por segurança indica menos confiança nessa tese. O ceticismo tem raízes na Europa: no Fórum Econômico em Davos, o vice-presidente do BCE disse que ainda é cedo para cantar vitória contra a inflação. 

Já o presidente do BC alemão afirmou que cortes de juros só devem entrar na pauta só no fim do primeiro semestre. Divulgada hoje, a inflação anual do país em dezembro ficou em 3,7%. O número veio dentro do que era esperado, mas ainda assim representa uma aceleração em relação aos 3,2% em novembro.

Nos EUA, os investidores ficam de olho no discurso de Christopher Waller, diretor do Fed, em evento às 13h. O objetivo é entender se a instituição fará coro ao tom hawkish de seus pares europeus ou manterá a postura dovish que estimulou o frenesi de otimismo do final de 2023. 

Fora da agenda macro, o foco hoje é na divulgação de resultados de dois bancões americanos: Morgan Stanley e Goldman Sachs, ambos antes da abertura do mercado. 

Do outro lado do globo, às 23h, a China divulga uma porção de dados importantes: PIB, produção industrial e índice de desemprego. Juntos, eles ajudarão a atualizar a percepção da economia chinesa, que tem sofrido com a desaceleração do crescimento e aumento do desemprego. 

Bons negócios.

S&P 500: -0,58%

Nasdaq: -0,72%

Dow Jones: -0,49%

Dia todo, Suiça: Fórum Econômico Mundial reúne líderes em Davos

09h, Brasil: IBGE divulga volume de serviços de novembro

13h, EUA: Christopher Waller, diretor do Fed, discursa

17h20, Brasil: Fernando Haddad participa de evento do Banco do Brasil em Brasília

23h, China: PIB do quarto trimestre

• Índice europeu (Euro Stoxx 50): -0,46%
• Londres (FTSE 100): -0,52%
• Frankfurt (Dax): -0,57%
• Paris (CAC): -0,47%

*às 8h05

• Índice chinês CSI 300 (Xangai e Shenzhen): 0,61%
• Hong Kong (Hang Seng):-2,16%
• Bolsa de Tóquio (Nikkei): -0,79%

• Brent*: 0,87%, a US$ 78,83
• Minério de ferro: 0,64%, a US$ 131,71 na bolsa de Dalian, na China

*às 8h06

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